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市值观察 - 他们研究中国顶级富人18年,终于发现了赚大钱的秘密!

时间:2021-09-30 来源网站:美人瓜财经网

市值观察 | 他们研究中国顶级富人18年,终于发现了赚大钱的秘密!

作 者 / 大师兄

图片:网络、图虫创意

来源:市值观察(ID:shizhiguancha)

近日公布的2021年新财富中国500富人榜(新财富第19个富人排行榜单),正在重塑大众对财富的认知。

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富豪凶猛

中国富豪的财富正在以惊人的速度迅猛增长。

榜单显示,2021年富人榜门槛从去年的63亿元飙涨至89亿元,涨幅40%;去年榜单中500人的总财富10万亿元,今年则是17.67万亿元,同比上涨70%。

17.67万亿是什么概念?

2020年,上海GDP为3.9万亿元,北京GDP为3.6万亿元,深圳GDP为2.8万亿元,广州GDP为2.6万亿元。

中国最富500人组成的财富天团,超过了中国四大一线城市GDP之和。

“新财富中国500富人榜”始于2003年,到2020年,500人财富总和从0.5万亿增加到17.67万亿,增长了34.3倍,年化复合增速23.3%。

与之相比,全国城镇居民人均可支配收入从0.85万元增长到4.38万元,增长了4.2倍,年化复合增速10.1%;中国GDP从11.67万亿增长到101.6万亿,增长了7.7倍,年化复合增速13.6%;中国宏观货币供应量从22.12万亿增长到218.68万亿,增长了8.9倍,年化复合增速14.4%。

《21世纪资本论》的作者托马斯·皮凯蒂曾经用一个异常简洁的公式,揭示了财富分化的根本原因,即r>g。其中,r代表的是资本的收益率,g代表的是经济的增长率。

这次上榜的富豪中,仅有66人旗下公司没有上市,主要资产实现资本化和公开化的富人达到86.8%,这让大众可以一窥财富增长的秘密。

富豪们的财富竞赛,除了运气成分,主要就是眼光、冒险精神和经营管理能力的比拼。

顶级富人的公司,往往保持了高资本收益率。比如美的、恒瑞、腾讯等,即使整体经济增速逐渐下滑,净资产收益率仍常年保持在20%以上,这也几乎等同于这些富豪财富的年化增长率。

资本的自我繁殖能力,使富豪们投在优秀公司上的资本回报,远远超过了GDP和普通人劳动报酬的增长速度,从而让他们的财富如滚雪球般迅速壮大。

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财富嬗变

近年来,中国经济正在经历持续深入地结构转型,财富创造的路径也随之变化,这一点在富豪榜上能非常清晰地显现出来。

过去3年,许家印均名列第三;杨惠妍是2007和2008年的首富;王健林家族更是在2010、2012、2016、2017年四次成功登顶。

▲王健林(左);许家印(右)

此次榜单前10位,历史上首次没有出现传统地产商的身影,取而代之的是做房产中介生意的左晖,排名第8成为新一任地产首富。

地产商曾经是中国富豪榜中最重要的群体。2007年,前10名中有7位房地产商人,2013年时,榜单中的房地产商人甚至达到109人之多。但是到了2021年,地产行业上榜人数只有47人,比上一年下降了23%,和高峰期相比,减少超过50%。

经济转型和房住不炒的背景下,房地产企业在资本市场遭到了空前的冷遇,是地产商人财富下滑的重要原因。

中国恒大是最鲜明的例子。2020年恒大营业收入超过5000亿元,目前其市值只有1400亿元,甚至不及公司的净资产。

不仅是恒大,过去一年,中国TOP30房企有一半市值下滑,估值低迷成为市值不振的主要拖累。

截至5月26日,中证房地产行业的PE(TTM)只有8.92倍,PB只有1.10倍,市场给予房地产企业的估值,已经到了历史最低的位置。而在2009年的高峰时段,房地产行业的PE超过45倍,PB超过4倍,不同时代对房地产行业的态度可见一斑。

▲房地产行业估值走势

来源:同花顺(300033,股吧)iFinD

与房地产形成鲜明对比的,是新兴的科技行业。

TMT今年上榜人数达到96人,在前10名中占据4席,入榜人数最多。马云、马化腾、黄峥和雷军等互联网大佬,成为新时代的财富英雄。

而在十几年前,财富榜的前10位根本看不到来自科技行业的富豪,互联网还在被广泛地质疑为虚幻的泡沫,时代变化何其快也。

最新数据表明,数字经济在中国GDP中的比重已经达到36%,对经济增长的贡献高达67%。“互联网+”赋能各行各业,成为中国经济转型升级的重要推手。

互联网也早已找到多样化的盈利模式,并且在资本市场上大放异彩。2020年,阿里的净利润1503亿,腾讯净利润1598亿,目前市值分别为5724亿美金和7653亿美金,双双进入全球范围内企业市值排名的前10名。

此外,拼多多、京东、美团、快手,还有未上市的今日头条等,市值或估值都超过了1000亿美金。互联网是目前中国产生千亿美金市值最多的行业,也是富豪最重要的来源地。

榜单中让人略感意外的小看点,来自淘宝电商主播薇娅。

这位选秀艺人出身的安徽姑娘,没有在娱乐圈掀起什么风浪,却在电商直播的浪潮中,成为最耀眼的明星。其身家高达90亿,首次进入中国500富人榜,排名第490位,赚钱能力碾压娱乐圈一线艺人。

薇娅的成功,再次证明了在商品过剩和互联网高度普及的时代,线上渠道具备极其重要的价值,同时也代表了在渠道变革过程中蕴藏的巨大财富机会。

除了科技产业之外,医药生物和日用消费品行业的上榜人数分别达到54人和46人,位居第二和第四位。

其中农夫山泉的钟晱晱异军突起,超越一众互联网富豪,登顶财富榜之首。恒瑞医药(600276,股吧)和翰森制药的孙飘扬和钟慧娟夫妇、海底捞的张勇夫妇、美的集团的何享健,全部进入财富榜前10的行列。

不同行业造富能力变化的背后,是中国经济增长的驱动力正在发生重大变化。

在经历过10多年的投资狂潮之后,中国已经逐步进入消费时代。从TMT到医药生物再到日用消费品,这些行业构成的居民消费支出,越来越成为拉动经济增长的主要动力。

2009年时,中国GDP34.7万亿,其中最终消费支出17.45万亿,占GDP50.2%,资本形成总额15.8亿,占GDP45.5%,货物和贸易净出口1.5万亿,占GDP4.3%;

2019年,中国GDP增加到101.5万亿,最终消费支出超过55万亿,占GDP55.4%,资本形成总额42.8万亿,占GDP43.1%,货物和贸易净出口1.48万亿,占GDP1.5%。

时代在转弯,时势造英雄,财富榜是最好的隐喻。

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